Cada año, al leer Eclesiastés durante Sucot, el mismo versículo me impacta: “Para todo hay una estación, y un tiempo para cada propósito bajo el cielo”. Continúa diciendo que hay tiempo de sembrar y tiempo de cosechar. Tiempo de llorar y tiempo de reír. El rey Salomón nos recuerda que el mundo físico es efímero y que el significado perdurable proviene únicamente del temor a Di’s y del cumplimiento de sus preceptos. Cualquiera que haya vivido algunas décadas sabe cuán cierto se siente este principio en la vida cotidiana. La infancia, los años en la yeshivá y el seminario, el matrimonio, los hijos, el primer trabajo, el primer hogar. La vida se desarrolla en estaciones, cada una con sus propias oportunidades y exigencias.
La vida financiera de una persona también atraviesa diferentes etapas. El error común es aplicar la misma estrategia a cada etapa, cuando cada una requiere prioridades distintas. A continuación, presentamos un marco para seis etapas financieras diferentes, cada una con su propio enfoque y sus propias lecciones.
Fundamentos: De los veinte años hasta el inicio de la carrera profesional: Esta etapa, según Kohelet, es el momento de “sembrar”. Los hábitos que se forman aquí son más importantes que el dinero en juego; constituyen la base que sustenta cada etapa posterior. La primera prioridad debe ser un fondo de emergencia que cubra de tres a seis meses de gastos, manteniéndolo líquido en lugar de invertido. La deuda de tarjetas de crédito con intereses altos debe reducirse drásticamente, ya que es casi imposible generar más ingresos que un saldo con un interés del veinte por ciento o más. Los préstamos estudiantiles deben pagarse de forma constante para que no se prolonguen durante décadas.
Los jóvenes que empiezan a trabajar deberían comenzar a contribuir a un plan de jubilación, aunque sea con pequeñas cantidades, porque el tiempo invertido en el mercado es más importante que el monto de cada aportación. La contribución del empleador debe aprovecharse al máximo cada año: es dinero gratis. Este también es un momento ideal para abrir una cuenta Roth IRA o Roth 401(k), ya que los ingresos suelen ser menores al inicio de la carrera profesional, lo que hace que el crecimiento libre de impuestos durante décadas sea la mejor opción.
El primer trabajo no siempre debería centrarse en conseguir el salario más alto. Debería tratarse de adquirir la experiencia que permita a la persona alcanzar el mayor potencial de ingresos en el futuro. Cuando comencé mi carrera, rechacé un sueldo mucho mayor para unirme a un programa de formación que, según creía, daría sus frutos con el tiempo. Esa decisión marcó toda mi trayectoria profesional.
Crecimiento: De los veintitantos a los treinta y tantos: Esta etapa refleja el espíritu de Kohelet de “tiempo para construir”. Los ingresos tienden a aumentar significativamente durante estos años, y la tasa de ahorro debería incrementarse en consecuencia. Se recomienda ahorrar entre el quince y el veinte por ciento de los ingresos en cuentas de jubilación. La compra de una vivienda suele ser una cuestión importante que merece una cuidadosa comparación financiera, en lugar de una decisión puramente emocional. Elegir una comunidad asequible que refleje los valores de la familia es mucho más importante que optar por el barrio más caro. A mi esposa y a mí nos llevó dos años y medio encontrar una comunidad donde quisiéramos vivir, y eso fue más importante que el precio de la casa en sí.
Muchas familias comienzan a automatizar las aportaciones a una cuenta de corretaje sujeta a impuestos para alcanzar objetivos a medio plazo, incrementando así sus activos en cuentas menos restrictivas que los planes de jubilación y más adecuadas para objetivos a corto plazo. Animo a mis clientes a automatizar sus inversiones tanto dentro como fuera de sus cuentas de jubilación.
Las familias que envían a sus hijos a una escuela diurna judía saben lo rápido que la matrícula puede competir con los ahorros para la jubilación. Les recomiendo que no abandonen por completo sus ahorros para la jubilación, e idealmente, que aporten algo cada año, incluso mientras pagan la matrícula. Un plan 529 puede ayudar con los gastos universitarios. La planificación de la matrícula suele requerir una conversación aparte con un asesor familiarizado con los gastos de las escuelas diurnas, ya que existen préstamos para la educación superior, pero no para la jubilación.
Las familias con niños pequeños deberían considerar seriamente contratar un seguro de vida temporal, además de redactar un testamento básico y actualizar la designación de beneficiarios. Una tragedia inesperada sin la debida planificación puede generar grandes dificultades. Uno de los mejores hábitos para adquirir durante estos años es ahorrar parte de cada aumento de sueldo antes de que se convierta en parte de nuestro estilo de vida. Si los ingresos aumentan en veinte mil dólares, destinar automáticamente diez mil de ese incremento a inversiones puede incrementar significativamente el patrimonio a largo plazo, permitiendo a la familia disfrutar de un mayor nivel de vida.
Máximo de acumulación: De los 40 a los 50 años: Estos años suelen representar el apogeo del poder adquisitivo y el momento de acumulación, según Kohelet. Recomiendo aumentar el ahorro sin descuidar los gastos. Las familias que lo hacen minimizan el aumento descontrolado del nivel de vida y se preparan bien para el futuro. Quienes aumentan sus gastos sin incrementar sus ahorros a menudo se ven obligados a trabajar más tiempo del previsto para mantener su estilo de vida.
Maximizar las contribuciones a un plan 401(k), una cuenta IRA y una cuenta de ahorros para la salud debería ser una prioridad. La cuenta de ahorros para la salud merece más atención de la que suele recibir: las contribuciones son deducibles, el crecimiento está exento de impuestos y los retiros para gastos médicos también lo están. Esta época del año también invita a revisar detenidamente los documentos patrimoniales, incluidos los testamentos, los poderes notariales y las directivas anticipadas de atención médica. Las familias con un patrimonio considerable deberían consultar con un abogado sobre fideicomisos, ya que la exención del impuesto federal sobre sucesiones está programada para cambiar y podría ser mucho menor próximamente.
Esta también es la época del año para pensar en la diversificación fiscal en lugar de simplemente en el aplazamiento de impuestos. Tener activos en cuentas gravables, con impuestos diferidos y Roth ofrece a los jubilados mucha más flexibilidad en el futuro a la hora de gestionar los tramos impositivos, las primas de Medicare, las conversiones a Roth y las donaciones benéficas.
Prejubilación: De los 50 a los 60 años: Esta etapa refleja el cambio hacia el enfoque de Kohelet de “proteger”. La atención se centra en la preservación, en lugar del crecimiento. Cuando comencé mi carrera en 2007 y 2008, durante la Gran Crisis Financiera, vi cómo algunos clientes de mi empresa perdían los ahorros de toda su vida por asumir demasiado riesgo en sus carteras. En esta etapa, moderar el riesgo es lo más apropiado.
Este también es un buen momento para elaborar un presupuesto de jubilación realista: evalúe sus gastos y determine sus fuentes de ingresos, incluyendo la Seguridad Social, las pensiones, los ingresos por alquiler y los retiros de su cartera de inversiones. Defina qué medidas debe tomar para garantizar que pueda mantener su estilo de vida durante la jubilación.
Esta temporada es un momento excelente para las conversiones a cuentas Roth, especialmente en años en que los ingresos disminuyen entre el final de la vida laboral y los retiros necesarios. También es el momento de poner a prueba un plan frente al riesgo de la secuencia de rendimientos: el peligro de una recesión justo antes o después de comenzar la jubilación.
Un ejercicio útil es practicar la jubilación antes de jubilarse. Durante seis a doce meses, intente vivir con la cantidad que espera tener disponible después de dejar de trabajar. Es mejor descubrir que el presupuesto resulta ajustado mientras aún se recibe un sueldo que después.
Jubilación anticipada: De los 60 a los 70 años: Esta etapa es precisamente el momento de “cosechar” según Kohelet. Una vez que cesan los ingresos laborales, la estrategia de retiro se convierte en la decisión central. Algunos asesores prefieren un enfoque gradual, ajustando los retiros según el rendimiento de la cartera. El orden en que se utilizan las cuentas es crucial para los impuestos: generalmente, primero se retiran las cuentas sujetas a impuestos, luego las cuentas con impuestos diferidos y, por último, las cuentas Roth.
Las distribuciones mínimas obligatorias comienzan a aplicarse según el año de nacimiento y deben planificarse con suficiente antelación. Para las familias con vocación filantrópica, una distribución caritativa calificada transfiere fondos directamente de una cuenta IRA a una sinagoga o yeshivá, cumpliendo así con el requisito y evitando por completo el pago de impuestos sobre la renta.
Los años entre la jubilación y el inicio de las distribuciones mínimas obligatorias pueden ser uno de los periodos más valiosos para la planificación fiscal. Al cesar los ingresos laborales, los jubilados pueden disponer de varios años para convertir parte de sus cuentas de jubilación tradicionales en cuentas Roth con tipos impositivos relativamente favorables.
Jubilación tardía y legado: a partir de los 70 años: esta última etapa refleja la filosofía de Kohelet de “dar”. El enfoque cambia de la acumulación a la simplificación y la transferencia. Las cuentas deben consolidarse siempre que sea posible, tanto para la tranquilidad de la persona como para la de los herederos que administrarán el patrimonio. Los poderes notariales deben estar vigentes.
Esta época también es propicia para planificar un legado con detenimiento, incluyendo donaciones en vida y contribuciones caritativas, a veces a través de instrumentos como un fondo de donaciones asesorado. Muchas familias aprovechan esta temporada para crear una cuenta destinada a la caridad (tzedaká), permitiendo que hijos y nietos participen en las decisiones sobre donaciones durante los próximos años. Los activos que se dejan a los herederos se revalorizan, lo que hace que las inversiones que se han revalorizado sean más ventajosas fiscalmente si se conservan hasta el fallecimiento que si se venden en vida.
La planificación sucesoria no se trata solo de cuánto dejar, sino también de qué bienes legar. Dado que los distintos bienes reciben un tratamiento fiscal diferente al fallecer, la estrategia de herencia más eficiente desde el punto de vista fiscal puede consistir en gastar parte del patrimonio durante la jubilación, preservando al mismo tiempo las inversiones que se han revalorizado para los herederos. Una planificación sucesoria bien pensada considera las consecuencias fiscales de cada bien, en lugar de tratar cada dólar de riqueza como si fuera intercambiable.
Kohelet nos recuerda que el mundo físico es efímero y que cada estación da paso a la siguiente. Una buena planificación financiera no puede cambiar esta realidad, pero sí puede ayudar a afrontar cada etapa con confianza, con la libertad de centrarse en lo que realmente importa.
(Jewish Press)
